در سال‌های اخیر، خانواده‌های فوق‌ثروتمند جهان به تدریج بخش عمده‌ای از داراییهای خصوصی خود را رها کرده و به سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های بورسی روی آورده‌اند. این تغییر رویکرد نه تنها واکنشی به نوسانات اقتصادی و تورم است، بلکه نشان‌دهنده اهمیت نقدشوندگی بالا و قابلیت مدیریت ریسک میان‌نسلی است. تحول در سبد داراییهای خانواده‌ها، تصویری از تحولات عمیق در شیوه‌ی حفظ و انتقال ثروت ارائه می‌کند.
محرک‌های اصلی مهاجرت به سهام بورسی
- افزایش بازدهی بازارهای عمومی رشد حدود ۴۵ تا ۵۰ درصدی شاخص‌های اصلی بورس‌های آمریکا و اروپا در دو سال گذشته، جذابیت سهام را برای متنوع‌سازی پرتفوی بیش‌ازپیش کرده است.
- نقدشوندگی و شفافیت بیشتر برخلاف سرمایه‌گذاری‌های خصوصی که گاه تا سال‌ها در انتظار رخدادهای خروج (exit) می‌مانند، سهام بورسی امکان تبدیل سریع به پول نقد و شفافیت اطلاعاتی بالاتری را فراهم می‌آورد.
بازنگری در سهم دارایی‌ها
در نظرسنجی اخیر گلدمن ساکس از ۲۴۵ دفتر خانوادگی، کاهش سهم سرمایه‌گذاری در بخش‌های خصوصی و رشد اعتبارات خصوصی خودنمایی می‌کند:
- سرمایه‌گذاری خصوصی: کاهش از ۲۶٪ به ۲۱٪
- اعتبار خصوصی (Private Credit): افزایش از ۳٪ به ۴٪
این تحولات حکایت از اولویت‌یابی مجدد در مواجهه با ریسک‌های تورمی و بن‌بست‌های نقدشوندگی دارد.
در کنار این تغییرات، فناوری و هوش مصنوعی همچنان در صدر علاقه‌مندی‌ها قرار دارد و بیش از نیمی از خانواده‌ها سهم قابل‌توجهی در سهام شرکت‌های این حوزه دارند. سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال نیز به‌تدریج رشد کرده، هرچند شکاف میان موافقان و مخالفان آن همچنان بارز است.
در نهایت، انتخاب میان بازارهای عمومی و خصوصی به چشم‌انداز ریسک‌پذیری، افق زمانی و ساختار حاکمیتی ثروت هر خانواده بستگی دارد. شما اگر در مقام یک دفتر خانوادگی بودید، کدام مسیر را در اولویت قرار می‌دادید؟ سهام بورسی با نقدشوندگی بالا یا فرصت‌های پرریسک‌تر بازار خصوصی؟ منتظر نظرات شما هستیم.
متین رضایی نویسنده و تولیدکننده محتوای تخصصی در حوزه سرگرمی است که با نگاهی دقیق و تحلیلی به دنیای فیلم، سریال، بازی‌های رایانه‌ای، موسیقی و فرهنگ عامه، تلاش می‌کند تجربه‌ای جذاب و قابل اعتماد برای مخاطبان فارسی‌زبان فراهم آورد. او با بهره‌گیری از دانش رسانه‌ای، مهارت در نگارش خلاقانه و آشنایی با اصول بهینه‌سازی محتوا (SEO)، مطالبی تولید می‌کند که هم از نظر اطلاعاتی غنی و هم از نظر ساختاری حرفه‌ای هستند.